艾艾精工增收减利归母净利仅567万降38% 上海誉升拟3.6亿折价60%要约收购股份

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长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬

艾艾精工（603580.SH）控制权变更进入要约收购阶段。

10月18日，艾艾精工披露要约收购股份申报公告。公司于10月16日收到收购人上海誉升同风金属材料科技有限公司（简称“上海誉升”）发来的要约收购报告书，上海誉升拟以现金方式部分要约收购公司1308.0388万股股份，占公司总股本的10.01%，要约价格为27.54元/股，以此计算，收购金额为3.6亿元。

长江商报记者注意到，截至发稿时，10月19日，公司收盘价67.51元/股，此次要约价格较目前艾艾精工的股价折价约60%。

本次要约收购是上海誉升入主艾艾精工的第二步。此前，上海誉升已与公司控股股东、实际控制人之一蔡瑞美签署股份转让协议，拟受让其持有的29.99%股份。

业绩方面，最近几年，艾艾精工的业绩波动较大。数据显示，2026年上半年，艾艾精工增收不增利。公司当期营业收入2.19亿元，同比增长114.15%；归母净利润566.89万元，同比下滑38.15%。

上海誉升拟要约收购10.01%股份

艾艾精工准新主上海誉升低价要约收购股份。

10月18日，艾艾精工公告，上海誉升拟以现金方式部分要约收购公司1308.0388万股股份，占公司总股本的10.01%。

根据公告，上海誉升本次要约收购价格27.54元/股，不低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格，也不低于提示性公告日前30个交易日公司股票每日加权平均价格的算术平均值24.61元/股，符合《上市公司收购管理办法》的相关规定。

以此计算，此次收购的金额为3.6亿元。需要注意的是，这一价格较目前艾艾精工的股价折价较多。截至10月19日收盘，公司股价报67.51元/股，要约收购价较其折价约60%。

追溯交易脉络，2026年7月13日，原控股股东、实控人蔡瑞美与上海誉升签署《股份转让协议》，上海誉升拟通过协议转让方式受让蔡瑞美持有的公司3918.89万股股份，占公司股份总数的29.99%，每股转让价格为27.62元。因公司2025年度利润分配方案实施，转让价格调整为27.54元/股。2026年8月14日，双方签署补充协议确认上述价格调整，标的股份转让价款合计10.79亿元。9月28日，前述股份已完成过户登记手续，控制权转让第一步落地。

同时，上海誉升承诺，36个月内不会通过重大资产重组交易方式向上市公司注入其及其控股股东、实际控制人所持资产。同时，转让方蔡瑞美作出业绩承诺，承诺现有业务在2026年至2028年每年经审计营业收入不低于3.5亿元、归母净利润不低于500万元，若未能实现，转让方需以现金方式对上市公司进行补偿。

需要提及的是，本次要约收购为部分要约，若预受要约股份数量超过1308.0388万股，收购人将按照同等比例收购预受要约的股份。由于原实控人涂木林、蔡瑞美已分别承诺以其所持4410万股（占公司总股本的33.75%）、417.61万股（占3.20%）有效申报预受要约，合计承诺预受股份远超本次要约收购数量，本次要约收购足额完成有较高保障；但正因如此，若其他股东预受踊跃，超出部分将按同等比例收购，个人股东实际成交数量或被相应压缩。

上半年受新业务拖累盈利下滑

艾艾精工专业从事轻型输送带的研发、生产及销售。资料显示，轻型输送带作为自动化生产和输送设备的关键部件，广泛应用于铝型材加工、纺织、印染、食品加工、物流运输、农产品加工、娱乐健身、木材加工、电子制造、印刷包装等行业和领域。

自2017年5月在上交所上市后，艾艾精工业绩一直表现平平，2022年以来，公司盈利能力较为波动，亏损与盈利交替。2024年，公司实现营业收入1.68亿元，但归母净利润亏损884.61万元，扣非净利润亏损398.83万元。

2025年4月，艾艾精工因“2024年年报中扣非前后净利润均为负值且扣除后营收低于3亿元”触及退市风险警示，被实施“*ST”。2025年，艾艾精工开启保壳之路，收购泰州中石信电子有限公司约50.20%股权，推动公司当年营业收入超3亿元，同时扭亏为盈。

2026年上半年，艾艾精工呈现增收不增利的状态。2026年半年报显示，上半年公司实现营业收入2.19亿元，同比增长114.15%；归母净利润566.89万元，同比下降38.15%；扣非净利润477.33万元，同比下降45.12%。

需要注意的是，上半年业绩数据的对比口径存在并表因素。泰州中石信自2025年6月起纳入公司合并报表范围，2025年上半年公司业绩仅包含中石信6月单月的并表数据，因此2026年上半年营收翻倍、利润下滑均建立在跨期口径变化之上。

拆分来看，营收端增长几乎全部来自并购并表。半年报披露，本期营收较上年同期增加约1.17亿元，其中轻型输送带业务收入仅增加约960万元，因收购泰州中石信而新增的精密金属结构件及电子元件业务收入增加约9700万元，贡献了营收增量的八成以上。上半年，泰州中石信实现营业收入1.16亿元，占公司总营收的一半以上，公司由此形成轻型输送带与精密金属结构件并行的双主业格局。

利润端则受到新业务盈利能力的拖累。上半年，泰州中石信净利润仅297.14万元，净利率约2.6%，明显低于公司原有输送带业务。公司此前披露，泰州中石信2025年度精密金属结构件及电子元件业务毛利率仅为13.03%，新能源电池配件业务毛利率更低。与此同时，公司财务费用增加也对盈利能力产生了影响。

视觉中国图

责编：ZB

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